ATOUT RISK MANAGER N°30

ATOUT RISK MANAGER N°30 I AUTOMNE 2021 29 Dossier - L’État dumarché 2021, renouvellement 2022 : Oser les risques. Sans assurances ? les modèles que nous avons bâtis. » Alors que le changement climatique s’accélère et pèse de plus en plus lourd sur les comptes des assureurs, Florence Louppe admet bien volontiers que l’augmentation des primes ne peut être la seule réponse. « Les arbres ne montent pas jusqu’au ciel, sourit-elle. Il nous faut trouver d’autres leviers (que les majorations tarifaires). » Pour explorer d’autrespistes, l’assureur développe actuellement avec les experts de Carbone 4 (cabinet fondé par Jean-Marc Jancovici) un nouvel outil permettant aux entreprises d’analyser leur vulnérabilité face au changement climatique et de s’en prémunir. Mais le changement climatique n’est pas seul en cause : « Le retournement du marché assurantiel résulte d’un nécessaire rééquilibrage, estime Florence Tondu-Mélique, Présidente-directrice générale de Zurich France. Du fait de la baisse continue des taux sur les 15 dernières années et de l’impact croissant des sinistres, la plupart des assureurs ont opéré avec un ratio combiné supérieur à 100% pendant de nombreuses années. » Cela ne pouvait durer : « Notre activité nepeutêtrepérennesurunmarchéstructurellement déficitaire. »Lecyclehaussierquenousconnaissons aujourd’hui viendrait donc corriger les années de baisse d’avant 2018. Mais pas seulement : « Le retournement du marché assurantiel résulte d’un nécessaire rééquilibrage sous l’effet de plusieurs facteurs : la faiblesse des taux d’intérêt, la matérialisation de risques systémiques et le durcissement des conditions de réassurance », poursuit Florence Tondu-Mélique. La responsabilité des réassureurs étant souvent invoquée, François Houssais, Deputy-Chief UnderwritingOfficer for Specialty InsuranceSingle Risk chez Scor tient à mettre les choses au point : « Lemarché français reste l’undesmarchés les plus compétitifs au monde, estime-t-i l. Mais il suit les tendances mondiales : «Un durcissement était prévu sur toutes les branches à la suite de résultats décevants, et avec des interrogations de fond sur l’évolutionàmoyenetlongtermedelasinistralité. » Il évoque, pour les lignes Dommages aux biens, Construction et Énergie, « une augmentation de la fréquence et de la sévérité des évènements catastrophiques, notamment causés par des périls dits secondaires et peu modélisés, comme l’incendie de forêt, l’inondation, les tornades ou les grèves, émeutes, etmouvements populaires. ». Àcelas’ajoutent « les sinistres liésàdescouvertures étendues et historiquement sous-tarifées comme le risque cyber ou la perte d’exploitation sans dommage. » De plus, « les lignes Responsabilité civile et les lignes financières ont été impactées par l’inflation économique et sociale. » François Houssais renvoie également les entreprises et les assureurs à leurs responsabilités : « Durant la période de marché favorable aux acheteurs, l’utilisation de couvertures facultatives était très répandue notamment en Dommages et Cyber, donnant cette illusion d’une capacité considérable déployée par certains acteurs, bien supérieure à leur capacité nette. Cette stratégie exploitait les capacités en provenance des marchés anglo-saxons ou internationaux (Moyen- Orient, Chine) qui se sont taries. Les porteurs de risque ont alors diminué leur part faciale significativement. Ils n’ont cependant pas réduit leur capacité nette dans les mêmes proportions. » Il reconnaît toutefois que « Les assureurs et les réassureursontdûserecentrersurcertainsproduits pour optimiser l’utilisation de leur capital. Les « Nous sommes sur la voie du retour à l’équilibre, mais il reste fragile . » Florence Louppe, Directrice générale, HDI Global SE France « Le retournement du marché assurantiel résulte d’un nécessaire rééquilibrage» Florence Tondu-Mélique, Présidente-directrice générale, Zurich France « Les assureurs et les réassureurs ont dû se recentrer sur certains produits pour optimiser l’utilisation de leur capital. » François Houssais Deputy-Chief Underwriting Officer for Specialty Insurance Single Risk, Scor.