ATOUTRISK N°15 HD

NOS PARTENAIRES DOSSIER RÉDACTIONNEL COORDONNÉ ET RÉALISÉ PAR HANNIBAL+ POUR LE SERVICE COMMERCIAL DE LA FFE Patrice Kalfon est associé fondateur d’Ellis Alliance. Actuaire, expert- comptable et commis­ saire aux comptes, il a d’abord été auditeur financier chez Arthur Andersen puis Directeur comptable et actuariat du Groupe AG2R La Mondiale. Ellis Alliance conseille des acteurs des secteurs de l’assurance et de l’industrie. Qu’est-ce qu’une captive ? Il s’agit d’une entité d’assurance ou de réassurance dont le marché est lié au Groupe auquel elle appartient. Ce Groupe n’a pas pour activité le secteur de l’assu- rance. Elle contribue à assurer un risque propre à une entreprise ou son activité. Les captives ont été une ré- ponse efficace à un durcissement du marché de l’assu- rance à partir des années 1970, essentiellement lié à l’assurance de responsabilité civile pour les entreprises de production. Pourquoi domicilier une captive d’assurance en France ? Une grande majorité des captives sont domiciliées dans des pays étrangers, y compris pour les Groupes d’ori- gine Française. Elles bénéficient dans ces pays de mon- tages juridiques et fiscaux avantageux. En France, on ne compte que 5 captives au total, dont une seule captive d’assurance directe dont la création remonte à 1991. Pour notre client, dont les activités sont hexagonales et dont le sujet était de couvrir un risque caution spéci- fique, il n’a pas été jugé pertinent de s’installer ailleurs. Pourquoi les captives d'assurance sont-elles un outil de transfert de risque intéressant ? Pour une raison très simple : les captives sont un outil de gestion pertinent de transfert de risque par pooling (regroupement de risques) et de gestion de risques d’intensité (pic). Elles permettent l’accès au marché de gros qu’est la réassurance. À quels défis répond la création de la captive d’assu- rance en France ? Il s’agit d’abord de bien comprendre et cerner le (ou les) risque(s) pour en mesurer la fréquence et l’amplitude. Il faut ensuite faire comprendre les enjeux en interne au sein de l’entreprise et remporter l’adhésion de la Direction générale. Enfin, il faut familiariser les équipes avec le métier d’assureur qui est une activité règlemen- tée souvent méconnue du futur détenteur du véhicule. Comment avez-vous procédé ? Nous avons travaillé avec notre client un modèle de risque. Associé à ce modèle, nous avons mis en place une gestion de sinistres spécifique et innovante. Puis, nous avons présenté ces éléments au régulateur (l’ACPR). En lien avec ce modèle de risque, nous avons élaboré les in- dicateurs prudentiels requis par la Directive  2. Ensuite, nous avons identifié les membres de la Gouver­ nance Directoire et Conseil de Surveillance mais aussi les fonctions clés afin d’être en accord avec les principes du pilier 2 de Solvabilité 2 et notamment «Fit & Proper». Puis, nous avons trouvé le partenaire réassureur en ap- pui du projet. Enfin, nous avons présenté et défendu le dossier avec notre client et le management de la captive auprès de l’ACPR, en réalisant l’intégralité du dossier d’agrément, dont l’évaluation du besoin de capital se- lon la norme Solvabilité 2 et le premier rapport ORSA. Au bout du chemin, nous avons élaboré une captive qui initie un cercle vertueux pour notre client et minimise toujours plus le risque qu’elle porte. Prédisez-vous un retour des captives en France ? J’espère bien que cette captive crée un nouveau précé- dent ! Comme l’évoquait le Directeur général du réassu- reur, sa création se veut un signal extrêmement positif pour la place de Paris et les activités d’assurance. Elle pourrait présager le retour de captives situées dans d’autres pays, notamment à l’heure du Brexit. La création de captives en France pourrait contribuer à générer plus de résultat, plus d’emplois et une meil- leure résilience pour nos entreprises.   ELLIS ALLIANCE «CRÉER UNE CAPTIVE D’ASSURANCE DOMICILIÉE EN FRANCE, C’EST POSSIBLE !» Entretien avec Patrice Kalfon, Président de Ellis Alliance et initiateur de la 2 eme captive d’assurance directe domiciliée en France. ATOUT RISK MANAGER, LA REVUE DES PROFESSIONNELS DU RISQUE ET DE L'ASSURANCE I N°15 I HIVER 2017/2018 67